Integrated
Report

2019

Currently viewing: SUMMARISED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS/ Summarised audited segmental analysis | Next: Reconciliation of profit for the year to distributable earnings

Summarised audited segmental analysis

at 30 June 2019

Retail 
R'000
 
Office 
andmixed  use 
R'000
 
Light 
industrial 
R'000
 
Hotel 
R'000
 
Waterfall 
developments 
R'000
 
Head 
officeSA 
R'000
 
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 
Investment property  9 686 888  6 568 929  1 436 998  334 294  –  5 000 
Waterfall developments  –  –  –  –  2 049 435  – 
   Developments under construction  –  –  –  –  791 276  – 
   Waterfall development rights  –  –  –  –  495 972  – 
   Infrastructure and services  –  –  –  –  762 187  – 
Straight-line lease debtor  232 022  670 618  123 927  12 580  –  – 
Intangible assets and goodwill  –  –  –  –  –  252 441 
Investments in associates and joint ventures  32 004  1 022  –  –  –  1 191 
Other financial assets  24 320  343 035  9 289  –  –  33 237 
Loans to associates and joint ventures  –  –  –  –  111 620  242 540 
Trade and other receivables  57 128  37 177  7 700  1 001  97 018  3 354 
Cash and cash equivalents  90 760  344 698  5 762  21  971  50 650 
Inventory  –  –  –  –  51 137  – 
Non-current assets held for sale  –  –  77 000  –  19 018  763 
Other assets  –  2 173  –  –  –  19 562 
Total assets  10 123 122  7 967 652  1 660 676  347 896  2 329 199  608 738 
Long-term borrowings  –  –  –  –  –  9 007 294 
Other financial liabilities  –  –  –  –  –  297 551 
Deferred tax liabilities  –  –  –  –  –  100 019 
Trade and other payables  143 902  121 765  12 435  1 712  62 752  30 906 
Non-current liabilities associated with assets held for sale  –  –  –  –  –  53 986 
Other liabilities  –  –  –  –  10 925  7 978 
Total liabilities  143 902  121 765  12 435  1 712  73 677  9 497 734 
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 
Rental income  1 114 314  739 065  156 860  38 213  –  9 096 
Straight-line lease income adjustment  (3 645) 179 189  24 351  (2 771) –  – 
Sale of inventory  –  39 093  (10 521) –  –  – 
Property expenses  (448 831) (244 625) (47 273) (11 762) –  3 348 
Cost of sales  –  (39 943) 8 396  –  –  – 
Net profit from property operations  661 838  672 779  131 813  23 680  –  12 444 
Other income  –  406  28 571  –  –  3 898 
Operating expenses  (32 869) (33 632) (7 530) (764) –  (80 690)
Impairment losses  –  –  –  –  (29 975) (55 865)
Other expenses  (930) –  (86) –  (26 589) (66 823)
Operating profit (loss) 628 039  639 553  152 768  22 916  (56 564) (187 036)
Amortisation of intangible assets  –  –  –  –  –  (19 964)
Fair value adjustments  (86 608) (267 082) (41 323) 21 816  (291 913) (137 979)
Net income from associates  (8 117) 69  (759) –  (1 758) (67 380)
Investment income  6 529  38 104  199  17  –  66 760 
Finance costs  –  –  –  –  –  (820 681)
Profit (loss) before tax  539 843  410 644  110 885  44 749  (350 235) (1 166 280)
Taxation  –  –  –  –  –  (26 111)
Profit (loss) for the year  539 843  410 644  110 885  44 749  (350 235) (1 192 391)
Profit (loss) for the year attributable to owners  539 843  410 644  110 885  44 749  (350 235) (1 192 391)
Total 
SA 
R'000
 
MAS 
R'000
 
Rest 
of  
Africa 
R'000
 
Head 
office 
Global 
R'000
 
Total 
R'000
 
  
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 
Investment property  18 032 109  –  –  –  18 032 109    
Waterfall developments  2 049 435  –  –  –  2 049 435    
   Developments under construction  791 276  –  –  –  791 276    
   Waterfall development rights  495 972  –  –  –  495 972    
   Infrastructure and services  762 187  –  –  –  762 187    
Straight-line lease debtor  1 039 147  –  –  –  1 039 147    
Intangible assets and goodwill  252 441  –  –  –  252 441    
Investments in associates and joint ventures  34 217  3 183 494  –  –  3 217 711    
Other financial assets  409 881  9 484  –  –  419 365    
Loans to associates and joint ventures  354 160  –  639 444  –  993 604    
Trade and other receivables  203 378  –  –  72  203 450    
Cash and cash equivalents  492 862  –  –  180 624  673 486    
Inventory  51 137  –  –  –  51 137    
Non-current assets held for sale  96 781  –  –  –  96 781    
Other assets  21 735  –  –  –  21 735    
Total assets  23 037 283  3 192 978  639 444  180 696  27 050 401    
Long-term borrowings  9 007 294  –  –  1 455 451  10 462 745    
Other financial liabilities  297 551  –  –  –  297 551    
Deferred tax liabilities  100 019  138 520  –  –  238 539    
Trade and other payables  373 472  –  16 218  –  389 690    
Non-current liabilities associated with assets held for sale  53 986  –  –  –  53 986    
Other liabilities  18 903  –  –  1 255  20 158    
Total liabilities  9 851 225  138 520  16 218  1 456 706  11 462 669    
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 
Rental income  2 057 548  –  –  –  2 057 548    
Straight-line lease income adjustment  197 124  –  –  –  197 124    
Sale of inventory  28 572  –  –  –  28 572    
Property expenses  (749 143) –  –  –  (749 143)   
Cost of sales  (31 547) –  –  –  (31 547)   
Net profit from property operations  1 502 554  –  –  –  1 502 554    
Other income  32 875  21 164  33 313  2 180  89 532    
Operating expenses  (155 485) –  –  –  (155 485)   
Impairment losses  (85 840) –  (419 308) –  (505 148)   
Other expenses  (94 428) –  (75 710) –  (170 138)   
Operating profit (loss) 1 199 676  21 164  (461 705) 2 180  761 315    
Amortisation of intangible assets  (19 964) –  –  –  (19 964)   
Fair value adjustments  (803 089) –  –  1 354  (801 735)   
Net income from associates  (77 945) 204 037  (1 322) –  124 770    
Investment income  111 609  –  118 940  –  230 549    
Finance costs  (820 681) (1 003) –  (33 781) (855 465)   
Profit (loss) before tax  (410 394) 224 198  (344 087) (30 247) (560 530)   
Taxation  (26 111) (14 287) –  (1 660) (42 058)   
Profit (loss) for the year  (436 505) 209 911  (344 087) (31 907) (602 588)   
Profit (loss) for the year attributable to owners  (436 505) 209 911  (344 087) (31 907) (602 588)   

Summarised audited segmental analysis

at 30 June 2019

Retail 
R'000 
Office 
and mixed 
use  
Retail 
R'000 
Light 
industrial 
R'000 
Hotel 
R'000 
Waterfall 
developments 
R'000 
Head office 
SA 
R'000 
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 
Investment property  9 639 616  6 674 605  1 286 827  312 477  –  5 000 
Waterfall developments  –  –  –  –  1 872 620  – 
   Developments under construction  –  –  –  –  346 441  – 
  Waterfall development rights  –  –  –  –  879 324  – 
  Infrastructure and services  –  –  –  –  646 855  – 
Straight-line lease debtor  235 667  491 428  99 577  15 351  –  – 
Intangible assets and goodwill  –  –  –  –  –  334 276 
Investments in associates and joint ventures  40 121  954  91 619  –  –  68 038 
Other financial assets  13 288  22 920  –  –  –  353 751 
Loans to associates and joint ventures  –  –  143 247  –  –  274 163 
Trade and other receivables  63 069  106 650  23 286  2 367  –  7 587 
Cash and cash equivalents  89 325  67 398  5 862  151  –  990 152 
Inventory  –  42 484  –  –  –  – 
Non-current assets held for sale  –  –  –  –  115 149  775 
Other assets  –  3 000  –  –  –  50 709 
Total assets  10 081 086  7 409 439  1 650 418  330 346  1 987 769  2 084 451 
Long-term borrowings  –  –  –  –  –  8 634 578 
Other financial liabilities  –  –  12 807  –  –  133 393 
Deferred tax liabilities  –  –  –  –  –  48 840 
Trade and other payables  135 957  186 261  33 113  2 630  –  25 531 
Other liabilities  –  –  –  –  25 476  8 026 
Total liabilities  135 957  186 261  45 920  2 630  25 476  8 850 368 
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 
Rental income  1 058 450  650 477  107 598  34 880  12 637 
Straight-line lease income adjustment  28 604  17 561  43 278  (976)
Sale of inventory  19 344  10 521 
Property expenses  (422 464) (202 340) (32 000) (10 248) 13 204 
Cost of sales  (16 522) (8 396)
Net profit from property operations  664 590  468 520  121 001  23 656  25 841 
Other income  31  16 708  23 017 
Operating expenses  (31 927) (30 848) (5 972) (562) (95 767)
Impairment losses 
Other expenses  (13 395) (49 649) (1 773)
Operating profit (loss) 619 299  454 380  115 029  23 094  (49 649) (48 682)
Amortisation of intangible assets  –  –  –  –  –  (24 037)
Fair value adjustments  263 650  99 784  (10 842) 15 939  11 667  40 887 
Gain on available for sale financial assets IS  –  –  –  –  –  35 750 
Net income from associates  (4 164) 36  1 748  –  –  (284)
Investment income  7 779  3 119  13  –  98 005 
Finance costs  –  –  –  –  –  (779 960)
Profit (loss) before tax  886 564  557 319  105 948  39 039  (37 982) (678 321)
Taxation  –  –  –  –  –  1 842 193 
Profit (loss) for the year  886 564  557 319  105 948  39 039  (37 982) 1 163 872 
Profit (loss) for the year attributable to owners  886 564  557 319  105 948  39 039  (37 982) 1 163 872 
Total
SA 
R'000 
MAS 
R'000 
Rest of
Africa 
R'000 
Head office 
Global 
R'000 
Total 
R'000 
  
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 
Investment property  17 918 525  –  –  –  17 918 525    
Waterfall developments  1 872 620  –  –  –  1 872 620    
   Developments under construction  346 441  –  –  –  346 441    
  Waterfall development rights  879 324  –  –  –  879 324    
  Infrastructure and services  646 855  –  –  –  646 855    
Straight-line lease debtor  842 023  –  –  –  842 023    
Intangible assets and goodwill  334 276  –  –  –  334 276    
Investments in associates and joint ventures  200 732  3 145 828  47 948  –  3 394 508    
Other financial assets  389 959  –  –  –  389 959    
Loans to associates and joint ventures  417 410  –  1 044 529  –  1 461 939    
Trade and other receivables  202 959  –  –  55  203 014    
Cash and cash equivalents  1 152 888  –  –  68 238  1 221 126    
Inventory  42 484  –  –  –  42 484    
Non-current assets held for sale  115 924  –  –  2 947  118 871    
Other assets  53 709  –  –  –  53 709    
Total assets  23 543 509  3 145 828  1 092 477  71 240  27 853 054    
Long-term borrowings  8 634 578  –  –  1 431 008  10 065 586    
Other financial liabilities  146 200  –  –  1 714  147 914    
Deferred tax liabilities  48 840  130 083  –  –  178 923    
Trade and other payables  383 492  –  –  11  383 503    
Other liabilities  33 502  –  –  1 496  34 998    
Total liabilities  9 246 612  130 083  –  1 434 229  10 810 924    
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 
Rental income  1 864 042  1 864 042    
Straight-line lease income adjustment  88 467  88 467    
Sale of inventory  29 865  29 865    
Property expenses  (653 848) (653 848)   
Cost of sales  (24 918) (24 918)   
Net profit from property operations  1 303 608  1 303 608    
Other income  39 756  5 214  44 970    
Operating expenses  (165 076) (5 178) (170 254)   
Impairment losses  (25 872) (25 872)   
Other expenses  (64 817) (57 618) (4 355) (126 790)   
Operating profit (loss) 1 113 471  –  (78 276) (9 533) 1 025 662    
Amortisation of intangible assets  (24 037) –  –  –  (24 037)   
Fair value adjustments  421 085  –  –  (199) 420 886    
Gain on available for sale financial assets IS  35 750  –  –  –  35 750    
Net income from associates  (2 664) 68 774  908  11 074  78 092    
Investment income  108 922  –  120 619  3 782  233 323    
Finance costs  (779 960) –  –  (33 908) (813 868)   
Profit (loss) before tax  872 567  68 774  43 251  (28 784) 955 808    
Taxation  1 842 193  (93 297) –  (1 424) 1 747 472    
Profit (loss) for the year  2 714 760  (24 523) 43 251  (30 208) 2 703 280    
Profit (loss) for the year attributable to owners  2 714 760  (24 523) 43 251  (30 208) 2 703 280